每(mei)經記者｜陳利    每(mei)經編輯｜魏文藝    

時隔兩(liang)年，孫宏斌再次現身(shen)融創(chuang)中國股東大會。

6月30日，融創中國（HK01918，股價1.490港元，市值159.66億港元）召開2024年度股東周年大會，公司董事局主席孫(sun)(sun)宏斌罕見亮相并回(hui)答了(le)股(gu)東(dong)的(de)提問。這也是自融創中國出險后，孫(sun)(sun)宏斌首次現(xian)場參(can)加股(gu)東(dong)大(da)會(hui)。此前(qian)兩年的(de)股(gu)東(dong)大(da)會(hui)，他均(jun)是通過線上參(can)與。

在這場持續(xu)了(le)一個(ge)半小(xiao)時(shi)的股東(dong)大會上，孫宏斌聊到了(le)融創(chuang)的化債進(jin)展，在談到公司未來的發展方向(xiang)以及行業走(zou)勢時(shi)，他(ta)依然同(tong)過(guo)去一樣(yang)充滿(man)自信，并坦言“融創(chuang)最困難的時(shi)候已經過(guo)去了(le)”。

7月3日(ri)，一位知情人士(shi)向《每日(ri)經(jing)濟新聞》記(ji)者表示：“（孫宏(hong)斌）選擇(ze)在這個(ge)節(jie)點亮相，可能也是因為公司現在處于(yu)一個(ge)明確(que)向好的態勢，很(hen)多事都有了進展。”

今年(nian)(nian)年(nian)(nian)初，融(rong)創(chuang)中國完成了境內債的重(zhong)組。目前，融(rong)創(chuang)中國的境外(wai)債二次重(zhong)組已(yi)獲得75%債權(quan)人支持。與此同時，公司保(bao)交付(fu)工(gong)作也(ye)進入收官(guan)階段(duan)，所有工(gong)作均在按部就(jiu)班(ban)地推進中。

來源(yuan)：每日經(jing)濟新聞資料圖

境內外債務重組進展順利

過去兩年，孫宏斌均(jun)未親臨(lin)融創中國(guo)股東大會現場(chang)，僅通(tong)過線上接入(ru)，也很少發(fa)言。就算是(shi)涉及(ji)公司(si)債務(wu)重組的會議，他也多以線上形式(shi)參(can)加。

該知情人(ren)士表(biao)示，孫(sun)宏斌(bin)選擇當(dang)前節點參加股(gu)東大(da)會，一個(ge)重要原因(yin)就是融創中國債(zhai)務化(hua)解“基本(ben)算成功(gong)，雖然境(jing)外債(zhai)還得走一些法(fa)庭程序，但也(ye)可(ke)以算得上(shang)板(ban)上(shang)釘釘了”。

今年1月(yue)21日，融創中國公(gong)告稱(cheng)，融創房(fang)地產十筆債券、涉及總規模約154億元的境(jing)內債重(zhong)組方案已(yi)全部經(jing)相關債券持有人(ren)會議審(shen)議通過，成(cheng)為行業第(di)一(yi)家完成(cheng)境(jing)內公(gong)司債券整(zheng)體重(zhong)組的房(fang)企。

此后，融創中國于4月啟動對境外債的二次重組，擬將總規模約95.5億美元的境外債務全部轉股。就在股東大會舉行的一周前，融創中國發布的公告顯示，“經延長基礎同意費截止日期已于香港(gang)時間2025年6月20日(ri)下(xia)午五時屆(jie)滿。整體而言，現(xian)有(you)債務(wu)未償還本金總額約75%的持(chi)有(you)人已加入重組支持(chi)協議”。

在法院裁決債務重組案時，75%的投票率是重要門檻。融創中國的境外債重組召集聆訊將于9月15日在香港高等法院召(zhao)開，在完成相關法庭程(cheng)序(xu)后，這一方案將正式(shi)落(luo)地生效，屆時(shi)其將基本實現境外債務清零。

“通過境(jing)內債、境(jing)外債重(zhong)組，幾乎可(ke)以把上市公司公開層(ceng)面的債務基本化解。”該知(zhi)情人士告訴每經(jing)記(ji)者。

“（公(gong)司(si)）總的(de)層面平安(an)落地(di)，項(xiang)目層面也在逐個攻堅化冰。”融創(chuang)中國管理(li)層在股東(dong)大會上表(biao)示(shi)，從(cong)去(qu)年開始對旗下住宅項(xiang)目進行(xing)徹底梳理(li)，一(yi)項(xiang)一(yi)策，推動項(xiang)目層面的(de)債務重組和(he)資(zi)產盤活。

據記者(zhe)了解，2024年以來(lai)，融創中國已先后為重慶灣(wan)、北京融創壹號院、天(tian)津(jin)梅江壹號院二(er)期、武漢桃(tao)花源等項目引入資(zi)金，化解存量債務(wu)風險的同時盤活優質資(zi)產。

此外(wai)，融創中國于6月(yue)(yue)30日(ri)公告(gao)稱，公司積(ji)極與其他(ta)貸款(kuan)(kuan)人磋(cuo)商借(jie)款(kuan)(kuan)展期(qi)(qi)事宜。在有關(guan)期(qi)(qi)間(jian)（即(ji)2025年(nian)4月(yue)(yue)28日(ri)至本公告(gao)日(ri)期(qi)(qi)），已(yi)達成本金金額約41億元的貸款(kuan)(kuan)展期(qi)(qi)。同時，通過多(duo)種渠(qu)道尋求新(xin)增(zeng)融資(zi)或額外(wai)資(zi)金流入，包括但不限于：來(lai)自資(zi)產管理公司或金融機構新(xin)增(zeng)融資(zi)、保交樓專項借(jie)款(kuan)(kuan)及配(pei)套借(jie)款(kuan)(kuan)、合(he)作方(fang)業務合(he)作、資(zi)產處置等。

“今年表現將優于去年”

除了(le)債務重組(zu)的順利進行外，“保交樓進入收官(guan)年”也(ye)是(shi)孫宏斌參加股東大會的一個(ge)重要因素(su)。

2024年(nian)，融創中(zhong)國(guo)在全(quan)國(guo)84個(ge)城市共交(jiao)付(fu)(fu)約17萬套房屋，近三年(nian)累(lei)計交(jiao)付(fu)(fu)約66.8萬套。在公司2024年(nian)度(du)年(nian)報中(zhong)，融創中(zhong)國(guo)就明確提出，“2025年(nian)將繼續全(quan)力(li)以赴交(jiao)付(fu)(fu)6萬套房屋，基本完成全(quan)部保交(jiao)付(fu)(fu)工作”。

“今年完(wan)成(cheng)保交樓(lou)工作(zuo)后，融創壓力最大(da)的(de)年份基本上都(dou)過(guo)去(qu)了。”該知情(qing)人士表示，一方面(mian)，保交樓(lou)首先是解決了大(da)的(de)民生任務；另一方面(mian)，保交樓(lou)完(wan)成(cheng)后，對應到背(bei)后項目層面(mian)所沉淀的(de)資金也可能陸續盤活，從而解決項目層面(mian)的(de)債務問(wen)題。“至(zhi)此，公(gong)司重(zhong)要的(de)任務也是基本完(wan)成(cheng)了。”

此外，作為首批引入資金的(de)(de)項(xiang)(xiang)目(mu)之(zhi)一，上海外灘壹(yi)號院項(xiang)(xiang)目(mu)實現了三次開盤均售(shou)罄(qing)的(de)(de)亮(liang)(liang)眼業績，僅2025年該項(xiang)(xiang)目(mu)就(jiu)已累(lei)(lei)計(ji)(ji)銷售(shou)超(chao)170億(yi)(yi)元(yuan)，成為全國(guo)單盤銷冠。該項(xiang)(xiang)目(mu)也成為融創中(zhong)國(guo)與資產管理公司合作盤活優質項(xiang)(xiang)目(mu)的(de)(de)典型案例。同時(shi)，北京融創壹(yi)號院項(xiang)(xiang)目(mu)實樓樣(yang)板間煥(huan)新亮(liang)(liang)相后，兩周累(lei)(lei)計(ji)(ji)認購量(liang)達25套，銷售(shou)達到9億(yi)(yi)元(yuan)。

“近(jin)段時間，包括(kuo)上海(hai)外灘(tan)壹(yi)號院(yuan)、北京融創(chuang)壹(yi)號院(yuan)等(deng)項目(mu)的熱銷，提振了(le)公司信心，融創(chuang)整體向好(hao)的態勢越(yue)來越(yue)明朗。”該知情人士表示，這些(xie)都是孫宏斌選擇此(ci)時亮相發聲的重要原因。

正如(ru)股東大(da)會上，在面對投(tou)資者(zhe)問及“您覺得最困難的(de)時候已經(jing)過(guo)去了嗎”時，孫宏(hong)斌給出了“肯定的(de)”答案。

但(dan)在經歷了(le)困難和風(feng)(feng)險后(hou)，孫宏斌也認識到：再好的行業，杠桿高風(feng)(feng)險都會很大，所以降杠桿是必須的。

城(cheng)市布(bu)局或許就(jiu)是第一步。“與其分散精(jing)力(li)不(bu)如(ru)集中火力(li)。”孫宏斌(bin)表示(shi)，融(rong)創中國(guo)在北(bei)京、上海、西安、重慶這些城(cheng)市，就(jiu)像(xiang)在主(zhu)場(chang)作戰，積累了不(bu)少優勢，有熟悉的環境，所以未來融(rong)創中國(guo)不(bu)會再去那么多的城(cheng)市，要把(ba)力(li)量都(dou)集中在核(he)心一二(er)線城(cheng)市。

在(zai)房地產開發業(ye)務之外(wai)，融(rong)創(chuang)經營性業(ye)務融(rong)創(chuang)服(fu)務、文旅(lv)項目均開始貢獻收入，“運營業(ye)務和(he)能力在(zai)未來這兩三年會有一個比較大的突(tu)破”。

對于未來(lai)發(fa)展，孫宏斌持樂觀態(tai)度，“預(yu)計今年的表現將優于去年”。

7月3日，融(rong)創(chuang)中(zhong)國(guo)公告顯(xian)示，今年上半年，集(ji)團累(lei)計實現(xian)合(he)同銷售金額約235.5億元，累(lei)計合(he)同銷售面積約72.1萬(wan)平方(fang)米。

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封(feng)面圖片來源(yuan)：每日經濟(ji)新(xin)聞資料圖