每(mei)經記者(zhe)｜章光日    每(mei)經編輯｜吳永久    

10月11日，國務院辦(ban)公廳(ting)轉(zhuan)發中國證監(jian)會(hui)等(deng)部門《關于加(jia)強(qiang)監(jian)管防范(fan)風險促進期貨市(shi)場高質(zhi)量發展(zhan)的(de)意見(jian)》的(de)通(tong)知（以下簡稱《通(tong)知》），旨在加(jia)強(qiang)監(jian)管、防范(fan)風險、促進期貨市(shi)場高質(zhi)量發展(zhan)。

資本(ben)市場是(shi)檢驗期貨行(xing)(xing)業高質量發(fa)展的(de)一(yi)個窗口，從市場份(fen)額、品牌影響力、盈(ying)利能力等維度來看，期貨上市公(gong)司也處于行(xing)(xing)業第一(yi)梯隊。對于期貨上市公(gong)司而(er)言(yan)，信息披露(lu)工(gong)作的(de)重要性不言(yan)而(er)喻。

近期，滬深交易所完成(cheng)2023—2024年(nian)度上市(shi)公司信息披露工作(zuo)評(ping)價(jia)結果，評(ping)價(jia)期間(jian)為2023年(nian)7月1日至2024年(nian)6月30日。本次評(ping)價(jia)期內，A股期貨上市(shi)公司的信披工作(zuo)成(cheng)效(xiao)如(ru)何？《每(mei)日經(jing)濟新聞》記者（以(yi)下簡(jian)稱每(mei)經(jing)記者）就此展開了調(diao)查和采訪。

目前期(qi)貨(huo)(huo)(huo)行(xing)(xing)業(ye)A股上市公司(si)共有4家(jia)，分別為(wei)永安(an)期(qi)貨(huo)(huo)(huo)、南華期(qi)貨(huo)(huo)(huo)、弘業(ye)期(qi)貨(huo)(huo)(huo)和瑞(rui)達期(qi)貨(huo)(huo)(huo)，作為(wei)國內期(qi)貨(huo)(huo)(huo)行(xing)(xing)業(ye)的(de)頭部(bu)企(qi)業(ye)，本次信披(pi)(pi)評(ping)價獲得了(le)一個A三(san)個B的(de)總成績，而對于如(ru)何看(kan)待(dai)信披(pi)(pi)評(ping)價結果及如(ru)何改進信披(pi)(pi)工作等問(wen)題，多家(jia)公司(si)的(de)反(fan)應(ying)令人(ren)意外，南華期(qi)貨(huo)(huo)(huo)、弘業(ye)期(qi)貨(huo)(huo)(huo)均未回復相關提問(wen)，瑞(rui)達期(qi)貨(huo)(huo)(huo)則直言不(bu)知為(wei)何信披(pi)(pi)評(ping)價降級。

4家A類期貨上市公司中僅永安期貨信披評價為A

滬深交易所對上市公司信息(xi)披露(lu)進行評價的內容包括信披的規范性情況、信披的有效性情況、投資者關系(xi)管理情況、履行社會責任情況、被(bei)處罰（處分(fen)）及采取(qu)監管措施(shi)情況等七個方(fang)面。上市公司信息(xi)披露(lu)工作評價結果(guo)從高到低依次劃分(fen)為(wei)A、B、C、D四(si)個等級，A為(wei)最高等級，即信披評價為(wei)優秀。

（圖(tu)(tu)片(pian)來(lai)源：截(jie)圖(tu)(tu)自深交所文件）

2023—2024年(nian)(nian)度(du)，在(zai)信(xin)披(pi)(pi)工(gong)作方面，4家A股上市期貨公司(si)中，表(biao)現最好的(de)是永安(an)期貨，信(xin)披(pi)(pi)評(ping)(ping)價(jia)(jia)提升為(wei)A，而(er)在(zai)2022年(nian)(nian)—2023年(nian)(nian)度(du)，永安(an)期貨的(de)信(xin)披(pi)(pi)評(ping)(ping)價(jia)(jia)為(wei)B；南華期貨和弘業期貨信(xin)披(pi)(pi)評(ping)(ping)價(jia)(jia)都為(wei)B，而(er)在(zai)2022年(nian)(nian)-2023年(nian)(nian)度(du)，兩家公司(si)的(de)信(xin)披(pi)(pi)評(ping)(ping)價(jia)(jia)也為(wei)B，屬(shu)于(yu)原地(di)踏步；瑞達期貨慘遭降(jiang)級，由(you)2022年(nian)(nian)—2023年(nian)(nian)度(du)的(de)A降(jiang)至(zhi)B。

而根據中國證監會公布(bu)的2023年期貨公司分(fen)類(lei)(lei)結果，永(yong)安期貨、南華期貨和瑞達期貨分(fen)類(lei)(lei)評(ping)級為AA，弘(hong)業期貨分(fen)類(lei)(lei)評(ping)級為A，4家公司均(jun)為A類(lei)(lei)期貨公司。

在ESG指標（環境、社(she)會、公司(si)治理(li)）來看，南華期貨(huo)、瑞達期貨(huo)和(he)弘業期貨(huo)的(de)(de)表現也很一(yi)般，每日經(jing)濟新(xin)聞和(he)中(zhong)央財(cai)經(jing)大學綠色金融國際研究院聯合(he)發布的(de)(de)ESG行動派數據(ju)平臺顯(xian)示(shi)，上述3家公司(si)的(de)(de)最(zui)新(xin)ESG評級分別為B-、C和(he)D。

期(qi)貨(huo)上市公司的信披評(ping)價結果也應該與(yu)其對信披工作的重視(shi)程度有(you)關(guan)。而(er)信披工作很(hen)重要的一(yi)項內容是投資(zi)者(zhe)關(guan)系(xi)管理，永安期(qi)貨(huo)在(zai)這方(fang)面表(biao)現突出。同花(hua)順(shun)顯(xian)示，2023年(nian)7月1日至(zhi)2024年(nian)6月30日，永安期(qi)貨(huo)發(fa)布了6次投資(zi)者(zhe)關(guan)系(xi)活動記(ji)(ji)錄(lu)表(biao)，弘業(ye)期(qi)貨(huo)發(fa)布了1次投資(zi)者(zhe)關(guan)系(xi)活動記(ji)(ji)錄(lu)表(biao)，而(er)南華(hua)期(qi)貨(huo)和瑞達(da)期(qi)貨(huo)沒有(you)發(fa)布過投資(zi)者(zhe)關(guan)系(xi)活動記(ji)(ji)錄(lu)表(biao)。

此外，從(cong)被(bei)監管機構處罰情況(kuang)來看(kan)，今年(nian)以來，4家A股(gu)期(qi)貨(huo)上市公司中，僅永安期(qi)貨(huo)未收(shou)到證監局的監管罰單。

瑞達期貨回復尚不知為何信披評價降級

瑞(rui)達期貨(huo)為何信披評價被(bei)降級？對(dui)此，每(mei)經記者致電(dian)瑞(rui)達期貨(huo)證(zheng)券部，其證(zheng)券事務代表表示，“公司并沒有被(bei)扣(kou)分的地方，所以為什么(me)是B，我(wo)們也不清楚。”

記者隨后致電(dian)深(shen)交所投資者熱線，詢(xun)問(wen)交易所的(de)考核機制，相(xiang)關(guan)工作人(ren)員表示，深(shen)交所2023年修訂了信披考核的(de)相(xiang)關(guan)內容，但(dan)對于瑞達期貨(huo)的(de)情(qing)況，需要發(fa)郵(you)件(jian)讓(rang)相(xiang)關(guan)部門去核實。截至(zhi)發(fa)稿(gao)，記者尚未(wei)收到深(shen)交所的(de)回復。

每經記者注(zhu)意到，在經營合規(gui)工作方面(mian)，瑞(rui)達(da)期貨(huo)的表現不佳。今年(nian)4月17日，海(hai)南(nan)證監局出(chu)具了《關于對瑞(rui)達(da)期貨(huo)股(gu)份有限(xian)公(gong)司海(hai)南(nan)分(fen)公(gong)司采取責(ze)令改正監管措(cuo)施的決定》。根據(ju)海(hai)南(nan)證監局的公(gong)示，瑞(rui)達(da)期貨(huo)合規(gui)問(wen)題(ti)表現在：一是(shi)(shi)客戶信息管理不當(dang)；二是(shi)(shi)互(hu)聯網業務管控不到位；三是(shi)(shi)營銷人員管理和考核(he)機制缺失；四(si)是(shi)(shi)適當(dang)性管理落實(shi)不到位。

（圖片來源(yuan)：截圖自中國(guo)證監會官(guan)網）

據每經記者統計，今年(nian)上半年(nian)，在(zai)分類(lei)評級為(wei)A類(lei)的(de)(de)期(qi)(qi)貨公司中，收到(dao)警示函人數最(zui)多的(de)(de)為(wei)瑞達(da)期(qi)(qi)貨，共有(you)3人，分別為(wei)海南分公司負責人、副總(zong)經理及業務主(zhu)管。

永安期貨積極推動信披創新形式 弘業期貨、南華期貨均未回復

永安(an)期(qi)(qi)貨(huo)近三年以來首次信披評價(jia)為(wei)A，對(dui)此，記者(zhe)通過電話及郵(you)件(jian)采訪(fang)了公(gong)司(si)的(de)(de)相(xiang)關工作(zuo)人(ren)員(yuan)。對(dui)于評價(jia)期(qi)(qi)內信披工作(zuo)的(de)(de)亮(liang)點，永安(an)期(qi)(qi)貨(huo)相(xiang)關人(ren)士表示：“評價(jia)期(qi)(qi)內，公(gong)司(si)在(zai)上(shang)海證(zheng)券交(jiao)易所平臺(tai)披露文(wen)件(jian)共95份，全年無差錯。在(zai)合規披露的(de)(de)基(ji)礎上(shang)，公(gong)司(si)積(ji)極推動信息(xi)披露創新形(xing)式(shi)，強化(hua)自(zi)愿性(xing)、主(zhu)動性(xing)披露，并(bing)利用數字化(hua)技術，通過視頻、語音等多(duo)種形(xing)式(shi)進行投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)互(hu)動，多(duo)種方式(shi)展示公(gong)司(si)經(jing)營情況。公(gong)司(si)董事(shi)會重視對(dui)投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)的(de)(de)價(jia)值回(hui)報，在(zai)保障公(gong)司(si)日常經(jing)營和長(chang)遠發展的(de)(de)前提下，兼顧投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)短期(qi)(qi)收益和長(chang)期(qi)(qi)利益，增加分(fen)紅頻次，開展前三季(ji)度利潤分(fen)配，與投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)積(ji)極分(fen)享經(jing)營發展成(cheng)果(guo)。”

對(dui)于信披工作中(zhong)的(de)難(nan)點，永安期(qi)(qi)貨(huo)相關人士表(biao)示：“期(qi)(qi)貨(huo)公(gong)司(si)業務模式和(he)財務報(bao)表(biao)相對(dui)復雜，存(cun)在(zai)一(yi)(yi)個(ge)會計(ji)科目(mu)反應(ying)多個(ge)業務，一(yi)(yi)個(ge)業務涉及多個(ge)會計(ji)科目(mu)的(de)情況(kuang)，對(dui)投資(zi)者(zhe)了(le)(le)解公(gong)司(si)業務情況(kuang)造成了(le)(le)一(yi)(yi)定的(de)困難(nan)。公(gong)司(si)目(mu)前正在(zai)研(yan)究如何進一(yi)(yi)步提(ti)(ti)升(sheng)整體期(qi)(qi)貨(huo)行業會計(ji)報(bao)表(biao)的(de)可讀(du)性，從(cong)而推動(dong)期(qi)(qi)貨(huo)行業信息披露可讀(du)性的(de)提(ti)(ti)升(sheng)，進一(yi)(yi)步打通(tong)期(qi)(qi)貨(huo)公(gong)司(si)與(yu)資(zi)本市場的(de)溝通(tong)壁壘(lei)。”

而(er)弘業期貨連續兩年(nian)信披評價為B，對此，記者(zhe)致電公(gong)(gong)司證券部，詢問公(gong)(gong)司是否有改進計劃(hua)，相關工(gong)作人員讓(rang)記者(zhe)發送郵件進行采訪。截至發稿(gao)，記者(zhe)尚未收到弘業期貨的回復。

在(zai)(zai)經(jing)營合規工作(zuo)方面，弘業期貨(huo)的(de)表現同樣(yang)不佳，今年(nian)6月份公(gong)司因資(zi)產管理(li)(li)(li)業務問題收(shou)到罰單(dan)，而早在(zai)(zai)2022年(nian)11月22日，江(jiang)蘇證(zheng)(zheng)監(jian)局(ju)就資(zi)產管理(li)(li)(li)業務問題對其開過罰單(dan)。根據江(jiang)蘇證(zheng)(zheng)監(jian)局(ju)的(de)公(gong)示(shi)，在(zai)(zai)開展資(zi)產管理(li)(li)(li)業務過程中，弘業期貨(huo)存在(zai)(zai)接受有關委托人提供的(de)具體投資(zi)標的(de)等實質性(xing)投資(zi)建議，未切實履行(xing)主動管理(li)(li)(li)職責的(de)情況，違反了(le)《證(zheng)(zheng)券期貨(huo)經(jing)營機構(gou)私募資(zi)產管理(li)(li)(li)業務管理(li)(li)(li)辦法》（證(zheng)(zheng)監(jian)會令第203號(hao)）第四十七條第三款規定。

（圖片(pian)來源：截圖自中國證監會官網(wang)）

南(nan)華期貨同樣(yang)連續(xu)兩年信披評價為B，對(dui)此，記者聯系(xi)了南(nan)華期貨媒體(ti)(ti)專員(yuan)，詢(xun)問公(gong)司(si)對(dui)信披工作的(de)看法和改(gai)進措施(shi)。南(nan)華期貨媒體(ti)(ti)專員(yuan)態度較(jiao)為積極，但(dan)其表示由于(yu)公(gong)司(si)領導近期都在出差，所以無法接受采訪。

2024年5月，重慶證(zheng)監(jian)局發布了(le)《關于對(dui)南(nan)華期貨(huo)股份有限公司重慶營業部(bu)采取(qu)出(chu)具警示函措施(shi)的決(jue)(jue)定(ding)(ding)》（下稱《決(jue)(jue)定(ding)(ding)》）。《決(jue)(jue)定(ding)(ding)》顯示，南(nan)華期貨(huo)重慶營業部(bu)合規風(feng)險管理不到位，內部(bu)控制存在缺(que)陷，違反了(le)《期貨(huo)公司監(jian)督(du)管理辦(ban)法》（證(zheng)監(jian)會令(ling)第155號）第五十(shi)六(liu)條的規定(ding)(ding)。值(zhi)得(de)注意的是(shi)，這(zhe)份《決(jue)(jue)定(ding)(ding)》的落(luo)款時間是(shi)2023年5月9日。

（圖片來(lai)源(yuan)：截圖自中國證監會官(guan)網(wang)）

根(gen)據《關于加(jia)強(qiang)監管(guan)防范風險促進期(qi)(qi)貨市場高質量發展的意見》，其中提到，加(jia)強(qiang)期(qi)(qi)貨公(gong)司(si)全過程監管(guan)，規(gui)(gui)范期(qi)(qi)貨公(gong)司(si)及其子公(gong)司(si)經(jing)(jing)營(ying)活動，對不符(fu)合(he)持續性經(jing)(jing)營(ying)規(gui)(gui)則要(yao)求(qiu)、嚴重影響(xiang)正常經(jing)(jing)營(ying)的期(qi)(qi)貨公(gong)司(si)，依法撤銷期(qi)(qi)貨業務許可。因此，合(he)規(gui)(gui)工(gong)作和(he)信披工(gong)作應(ying)該引起期(qi)(qi)貨上市公(gong)司(si)的高度重視。

（圖(tu)片來源：截圖(tu)自中國政府(fu)網(wang)）

此外，根據(ju)證監會9月發(fa)布的(de)《關于(yu)深化(hua)上(shang)市公(gong)司(si)并購(gou)重組(zu)市場改革的(de)意見》，信披(pi)評價連續兩(liang)年(nian)為A級且市值超過100億元(yuan)的(de)公(gong)司(si)，將享(xiang)受重組(zu)簡易(yi)審(shen)核程(cheng)序中“精簡審(shen)核流程(cheng)、縮短審(shen)核注冊時間”的(de)優惠條(tiao)件(jian)(jian)。目前來看，A股期(qi)貨上(shang)市公(gong)司(si)尚未出現滿(man)足優惠條(tiao)件(jian)(jian)的(de)公(gong)司(si)，作(zuo)為期(qi)貨行(xing)業的(de)頭部(bu)企業，A股期(qi)貨上(shang)市公(gong)司(si)整體信披(pi)工作(zuo)水平亟待提升。